当前位置: > > >文章详情

首只“赚钱才收固定管理费”基金即将问世

基金产品固定管理费模式一直备受诟病,此前浮动管理费率产品可视为一种探索,而目前基金行业再迎创新,首只“赚钱才收固定管理费”基金新鲜出炉。

对于投资者来说,相对于偏股型基金每日动辄1%左右的净值波动,1.5%的年度管理费对净值不会产生多大的影响,但是对于基金公司来说,管理费是其主要的收入来源,“不赚钱就不收管理费”打破了其“旱涝保收”的盈利模式,可以让基金管理人感受到更大的压力,与投资者更加紧密地站在一起,加强自身投研能力,从而更好地为投资人服务。

那么,究竟什么是“赚钱才收固定管理费”基金呢?

目前行业首只“赚钱才收固定管理费”的基金——南方瑞合三年定期开放混合型发起式基金(LOF),即将发行。这只基金最大的特色点是在固定管理费率的基础上进行创新——有条件收取管理费模式:就是说,每三年封闭期费后收益率要为正,也就是大于零,才收取1.5%每年的管理费。如果每三年封闭期费后收益率小于或者等于零,则不收取管理费。

“赚钱才收固定管理费”并非一蹴而就,这些年行业一直再努力。让我们来看看这个历程:

早在2002年就已经有基金试验了变相浮动费率,比如说成立于2002年10月9日的波什价值增长开创性地设计了“价值增长线”,并约定在基金单位份额净值跌破价值增长线水平期间,基金管理人将暂停收取基金管理费。

2003年成立的国泰金龙债券也有约定,基金合同生效日起半年后(含半年),经基金托管人核对,如当日基金的基金份额累计资产净值低于1.00元时,基金管理人将从下一日起暂停收取管理费,直至基金累计资产净值高于1.00 元(含)后,基金管理人恢复收取基金管理费。

2004年成立的海富通收益增长,也规定基金管理人承诺在基金份额净值跌破收益增长线期间,暂停计提基金管理费。

2013年,融通基金创新设计了目标触发式自动清盘基金,融通通泽一年触发式混基的诞生曾经引起了业内的高度关注。该基金特别约定,如果累计净值连续三个工作日高于1.1元或者一年封闭期到期,将会主动清盘。此外,该基金采用了新的管理收费模式,清盘时如果基金的累计收益小于3%,基金公司将收不到管理费。这也是基金行业一次有益尝试。

最为重要的是要数2013年开始批量出现浮动费率基金,目前大约有37只此类基金(各类型合并计算),是较为重要的一群。

根据收费方式不同,浮动管理费基金可以分为两类:

一是“支点式”上下浮动管理费基金。基金管理人实际收取的报酬(管理费)与基金的业绩表现直接挂钩,当基金业绩表现高于业绩比较基准时,管理费向上浮动;当基金业绩表现低于业绩比较基准时,管理费率向下浮动。

二是提取“业绩报酬”浮动管理费基金。基金管理人收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定的基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

目前看这两类基金都有运作,其中不乏一些业绩较好的基金。在客观上,当基金业绩不佳时候,也确实使得投资者成本下降一些。

此外,去年曾发布《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》并征求意见,目前此类产品指引尚未出炉,市场也在积极观望之中。若指引出台,未来基金公司或会积极上报。

按照当时征求意见稿,对基金产品收取浮动费率的收取方式、基金经理人选等诸多细节都有规定,其中较为重要的是规定,募集期使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元。同时,管理该业绩报酬基金的基金经理出资比例不低于10%。意味着不投100万的基金经理别想管。

此外,还要求浮动管理费基金的基金经理应当具备5年以上股票型或混合型或债券型公开募集证券投资基金管理经验,或者在证券基金经营机构从事股票和债券投资管理工作且担任投资经理5年以上。浮动管理费基金经理的年度绩效收入中不少于30%的部分应当递延发放,递延时间不少于两年。


热门的商业讯息,实用的支付提醒,信用卡权益更新,还有和每个人相关的生活金融信息,尽在金融资讯!

金融资讯新鲜热门的金融头条,及时实用的支付消费提醒,尽在金融资讯!www.smzdm.com去看看

以上图片引用来自互联网,仅供参考


什么值得买资讯中心,全景关注各行业的发展风向,集中报道新品发布、业界动态和海淘情报,致力于呈现时效性和价值性俱佳的精选资讯。
+1 已赞
已有6人赞过
评论15

发表评论请 登录
  • 最新
  • 最热
评论举报

请选择举报理由

33 15

已收藏
去我的收藏夹 >

已取消收藏
去我的收藏夹 >